视点！葛兰、郑澄然、归凯、朱少醒等调仓新动向！恒瑞医药被持续加仓、杰瑞股份遭抛弃

• 2023-05-19 12:06:46来源：中财网

在近期市场变化波云诡谲下，各知名基金经理都有加减仓动作。

日前，多家上市公司因回购、并购等原因，披露了最新的前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况，一些基金经理的加、减仓动向也随之浮出水面。其中，医药、能源等板块的多只个股持股有所变动，甚至获得多次持续加仓。

(相关资料图)

业内人士认为，基金经理会密切关注上司公司的业绩增长情况。如果公司的盈利能力持续增长，市场份额不断扩大，或者产品创新能力强劲，基金可能会倾向于增加对该公司的持股。除此之外，公司的股价变化、以及宏观经济、政策环境等因素都会影响基金经理对个股的决策。

葛兰再加仓恒瑞医药

5月18日收盘后，恒瑞医药因股份回购发布了最新的前十大股东持股情况，公告显示，截止至5月15日，葛兰旗下基金、以及医药ETF均对其进行加仓。

具体来看，中欧医疗健康目前持有恒瑞医药7165.82万股，环比一季度末持股数量增加309.85万股，占总股本的比例提升至1.12%，位列第八大股东。

截止一季度末，恒瑞医药为中欧医疗健康第六大重仓股，持仓市值为29.36亿元，而以5月15日收盘价计算，该基金持有恒瑞医药市值已达33.99亿元。

从葛兰的加仓节奏来看，中欧医疗健康于2022年一季度进入恒瑞医药前十大股东之列，彼时持股数量为3494.74万股，在紧接着二季度小幅度减持后，后续则连续增持。

2022年三季度，葛兰大幅加仓恒瑞医药，当季增持股数达2980.33万股，随后在2022年四季度、2023年一季度继续买入恒瑞医药，增持数分别为475.63万股、343.78万股。以平均股价粗略测算，中欧医疗健康已增持该股市值超15亿元。

葛兰在一季报中也表明了她的配置方向，医药行业的长期增长逻辑没有发生根本性的变化。创新依然是行业成长的最为重要的驱动力。

经过多年的洗礼，国内创新企业整体研发管线布局更加理性，资源向差异化方向倾斜，甚至有全球竞争力的创新品种诞生，国内多家企业将不同阶段创新药的部分权益授权给海外企业，也在一定程度上体现了国内企业创新的价值。目前，依然有大量临床需求未得到充分满足，创新药及器械都有着广阔的成长空间。

除此之外，二季度以来，恒瑞医药还得到易方达沪深300医药卫生ETF的加仓，目前，该ETF持仓数量为4698.35万股。另一方面，北向资金却继续对恒瑞医药进行了减持。

归凯旗下两只基金加仓华测检测

同日，华测检测也披露了其前十大股东最新持股情况显示，截至5月15日，与最近定期报告持股数相比，本期共有5个股东持股数量发生变动，1个股东新进为前十大股东。

其中，归凯所管理的嘉实新兴产业、嘉实核心成长A目前分别持有华测检测3299.2万股、2799.04万股，相比一季度，持股变动为84.92万股、70.29万股。

公开信息显示，华测检测是一家全国性、综合性的独立第三方检测服务机构，主要从事工业品、消费品、生命科学以及贸易保障领域的技术检测服务。据数据显示，截止至5月18日收盘，其股价今年以来已跌去-16.41%。

而从归凯的加、减仓动向来看，相比去年年报的持仓，归凯一季度并没有对华测检测进行加仓，而去年三季度、四季度，归凯连续两个季度加仓华测检测。

据嘉实新兴产业一季报，华测检测为其第二大重仓股，占基金资产净值比例为7.67%。同时，该股也为嘉实核心成长A第二大重仓股，占基金资产净值比例为7.84%。

值得一提的是，华测检测曾是前述两只基金的第一大重仓股。归凯目前所管理基金数量为9只，其中华测检测位列前十大重仓股的就有7只，可见归凯对其重视程度。

归凯表示，后续投资中，基金经理将继续以高质量成长做为核心投资策略，不断挖掘能代表中国经济转型升级，具备持续价值创造能力的优秀企业，力争为投资者实现长期可持续回报。

此外，广发基金傅友兴所管的广发稳健增长混合首次进入前十大流通股东行列，持股数量为2400万股。

朱少醒、郑澄然双双减持杰瑞股份

有加仓动作的同时，一些基金经理也对某个股进行了减仓。

作为市场眼中的“顶流”基金经理，朱少醒目前管理规模已超过300亿元，由他掌舵的唯一一只基金富国天惠精选成长，成立以来业绩回报为1440.07%，年化回报为16.90%。

5月18日，杰瑞股份因回购事项披露截止5月15日前十大股东持股情况显示，朱少醒在管产品富国天惠精选成长二季度以来减持100万股，降至第十大股东，截止5月15日持有700万股。

从历史持仓来看，富国天惠精选成长自2022年一季度新进杰瑞股份前十大流通股东，彼时的持股数量为947.31万股，而后连续三个季度加仓，最高持股曾来到1800万股。

然而，朱少醒从去年四季度开始就对杰瑞股份进行减持，2022年年报显示，富国天惠精选成长去年四季度减持800万股，到了今年一季度，朱少醒再次减持200万股。

朱少醒认为，部分经历过多年考验的核心资产公司估值已经相对合理。市场关注度较低的中小盘公司整体估值也依然有吸引力，翻石头选股的环境依然友好。除了甄选优质的公司之外，估值考量同样重要。优质公司并不简单等同于耳熟能详的明星公司。

个股选择层面，富国天惠精选成长偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层优秀的企业。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金取得收益的最好途径。

杰瑞股份不仅受到朱少醒的减持，广发基金郑澄然旗下的一只产品也进行了相同操作。数据显示，4月以来，郑澄然管理的广发高端制造减持324.25万股，持股变动为-324.25万股。这也是该基金自2022年一季度以来的连续第6个季度减持，超10%的减持比例则已创新高。

不过同为郑澄然管理的广发兴诚、广发诚享依然位列第六、七大流通股东，持股数未变。

其配置思路也在一季报展望中有所体现，郑澄然表示，“在‘强预期、弱事实’的背景下，我们对传统行业仍然持谨慎态度，机会或主要来自于新兴成长行业，但随着市场的过度提前反应，可配的方向相对不会那么多。我们倾向选择基本面兑现度高、成长性真实可持续的长期方向重点配置。”

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